基金投顧試點(diǎn)擴(kuò)容攪動(dòng)市場(chǎng) 獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)各具優(yōu)勢(shì)入圍機(jī)構(gòu)競(jìng)相布局

近日，基金投顧試點(diǎn)擴(kuò)容備受市場(chǎng)關(guān)注。繼首批5家基金公司獲得基金投顧試點(diǎn)后，騰安基金、盈米基金、螞蟻基金等3家獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)也正式進(jìn)入基金投顧“主戰(zhàn)場(chǎng)”，國(guó)內(nèi)投顧業(yè)務(wù)多元化發(fā)展時(shí)代正加速到來(lái)。

獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)各具優(yōu)勢(shì)

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，騰安、盈米、螞蟻等3家第三方基金銷售機(jī)構(gòu)在基金投顧業(yè)務(wù)上各具優(yōu)勢(shì)。其中，騰安基金擁有海量客戶，擅長(zhǎng)金融科技;盈米基金“且慢”平臺(tái)明確投資者預(yù)期，做好投前、投中、投后精細(xì)化管理;螞蟻牽手國(guó)際公募巨頭，融合國(guó)際投資理念、策略與螞蟻數(shù)字化平臺(tái)和技術(shù)，有望改變國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者的投資方式。

據(jù)騰安基金介紹，憑借大數(shù)據(jù)、人工智能、風(fēng)控等金融科技能力，騰安能為用戶篩選出優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品進(jìn)行資產(chǎn)配置，并為用戶提供組合監(jiān)控、動(dòng)態(tài)調(diào)整等服務(wù)，實(shí)現(xiàn)代表投資人利益的買方中介價(jià)值。未來(lái)，騰安將不斷加強(qiáng)投顧能力，與行業(yè)合作伙伴一起，為用戶提供更加長(zhǎng)期、穩(wěn)健的定制化財(cái)富管理服務(wù)。目前，騰安已服務(wù)超過(guò)1.5億用戶，是騰安基金布局投顧業(yè)務(wù)的重要優(yōu)勢(shì)。

騰安基金董事長(zhǎng)劉明軍此前在接受記者采訪時(shí)表示，投顧最終一定會(huì)推薦基金以及基金組合，但投顧還需要投教、資訊、基金診斷、賬戶診斷，要結(jié)合生活場(chǎng)景去做服務(wù)，將服務(wù)貫穿投前投中投后。“投資顧問(wèn)并不是產(chǎn)品，而是貫穿始終的服務(wù)。”

盈米基金在創(chuàng)立伊始便以“買方投顧”為目標(biāo)，致力于將行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深度融合，為投資者提供一站式基金投資服務(wù)解決方案。盈米基金旗下的“且慢”平臺(tái)于2016年7月上線至今，是面向個(gè)人投資者并踐行“買方投顧”理念和實(shí)踐的理財(cái)平臺(tái)。

據(jù)盈米基金介紹，“且慢”放棄了目前市場(chǎng)上流行的按短期收益率排名賣單只基金的模式，不以短期收益給投資者灌輸預(yù)期。在投前階段，幫助投資者明確預(yù)期，引導(dǎo)投資者明確資產(chǎn)劃分;在投中階段，提供嚴(yán)選的、以組合為特色的資產(chǎn)配置方案，避免追漲殺跌;在投后階段，問(wèn)診系統(tǒng)、陪伴系統(tǒng)為投資者提供持續(xù)的陪伴服務(wù)。

據(jù)記者了解，螞蟻金服與全球最大公募基金公司領(lǐng)航(Vanguard)在今年6月成立的合資公司——先鋒領(lǐng)航投顧(上海)投資咨詢有限公司，正式為國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者提供基金投顧服務(wù)，合資公司將很快在支付寶APP上推出基金智能投顧產(chǎn)品。

據(jù)悉，今年10月底，中國(guó)證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部發(fā)布了《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，嘉實(shí)基金、華夏基金、中歐基金、南方基金、易方達(dá)基金等5家基金公司首批獲得開(kāi)展基金投顧業(yè)務(wù)資格，基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動(dòng)，此次擴(kuò)容是首批納入獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)為基金投顧業(yè)務(wù)的試點(diǎn)。

投顧業(yè)務(wù)短兵相接

隨著獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)參與試點(diǎn)，基金投顧業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)多元化格局，第三方基金銷售機(jī)構(gòu)與基金公司的投顧業(yè)務(wù)不免會(huì)“短兵相接”。

談及第三方銷售機(jī)構(gòu)與基金公司投顧業(yè)務(wù)的區(qū)別，盈米基金CEO肖雯認(rèn)為，首先，基金公司雖然經(jīng)營(yíng)了多年的直銷業(yè)務(wù)，部分公司還成立了財(cái)富子公司，但個(gè)人客戶有限，而第三方銷售機(jī)構(gòu)擁有更廣泛的客戶基數(shù);其次，第三方銷售機(jī)構(gòu)代銷全市場(chǎng)的基金，產(chǎn)品更為豐富，可站在全市場(chǎng)角度為客戶甄選優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)配置解決方案;第三，從目前行業(yè)制度設(shè)計(jì)看，基金公司與客戶之間缺少一個(gè)重要的投顧角色和一套投顧服務(wù)體系，第三方銷售機(jī)構(gòu)是連接上游基金公司與客戶的重要樞紐。

在肖雯看來(lái)，基金公司在“投”的部分擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，具有非常強(qiáng)大的投研力量，而第三方銷售機(jī)構(gòu)具有強(qiáng)大的技術(shù)水平和客戶服務(wù)能力，在連接客戶的“顧”的部分具有天然優(yōu)勢(shì)。她說(shuō)，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上，基金公司與第三方銷售公司將是緊密的合作關(guān)系，未來(lái)有望形成資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與財(cái)富管理機(jī)構(gòu)緊密合作，一起為投資者服務(wù)的格局。

肖雯表示，新增第三方銷售機(jī)構(gòu)作為基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，是對(duì)獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。與傳統(tǒng)的券商、銀行相比，獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)代表了新的商業(yè)模式，“買方投顧”是市場(chǎng)剛需，發(fā)展空間巨大，需要多元化的買方投顧服務(wù)相互競(jìng)爭(zhēng)和協(xié)同發(fā)展。

一家中型公募市場(chǎng)部人士也表示，基于全市場(chǎng)基金、客戶數(shù)量等優(yōu)勢(shì)，第三方銷售機(jī)構(gòu)參與基金投顧業(yè)務(wù)，給基金公司的銷售和組合運(yùn)作帶來(lái)很大壓力。與第三方銷售機(jī)構(gòu)不同，基金公司做投顧業(yè)務(wù)，若需要配置主動(dòng)產(chǎn)品，有合適策略的會(huì)優(yōu)先考慮內(nèi)部的產(chǎn)品，對(duì)于公司沒(méi)有的策略需要互補(bǔ)的，也會(huì)考慮外部產(chǎn)品;而被動(dòng)產(chǎn)品會(huì)考慮同策略產(chǎn)品費(fèi)率要低的原則，以降低產(chǎn)品調(diào)倉(cāng)成本。

除了已經(jīng)獲批的基金公司、第三方銷售機(jī)構(gòu)外，沒(méi)有獲批的基金公司也力爭(zhēng)通過(guò)多種方式，為即將到來(lái)的投顧業(yè)務(wù)競(jìng)賽積累經(jīng)驗(yàn)。

上海某中型公募市場(chǎng)部總監(jiān)表示，該公司一直在關(guān)注基金投顧試點(diǎn)，近期也頻繁開(kāi)會(huì)討論對(duì)公司的影響，未來(lái)公司將主要推出基金組合提升投資者服務(wù)，積累投顧經(jīng)驗(yàn)。“公司將絕對(duì)收益的精品店作為公司戰(zhàn)略定位，在戰(zhàn)術(shù)層面上，以幾只絕對(duì)收益基金為載體，逐漸積累幾十萬(wàn)個(gè)人投資者，百億元規(guī)模以上的絕對(duì)收益基金的市場(chǎng)，并在未來(lái)進(jìn)階到基金組合服務(wù)。目前將打造年化6%、10%的低波動(dòng)的絕對(duì)收益基金組合，并通過(guò)加強(qiáng)投資者教育和產(chǎn)品的場(chǎng)景化，把基金組合業(yè)績(jī)做出來(lái)。”